首页 > 财经频道 > 正文

中金:受益于安宫牛黄丸提价 同仁堂国药(03613)股价有41%上涨空间

2020年01月01日 16:07
来源: 智通财经网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

原标题:中金:受益于安宫牛黄丸提价 同仁堂国药(03613)股价有41%上涨空间

K图 03613_0

  中金发布研究报告,称安宫牛黄丸提价有助于提升同仁堂国药的收入和利润,维持“跑赢行业”评级,维持目标价16.20港元,对应19/20年市盈率为22.5x/19.5x,较当前股价有41%上涨空间。

  2019年12月30日,中金在股东大会上与同仁堂国药管理层进行了交流。

  由于原材料价格上涨,12月24日,同仁堂集团宣布提高核心产品“安宫牛黄丸”(双天然规格)的零售价格。海外的零售价格将从770港元/丸上升到890港元/丸港元(这次提价16%,此前,2018年1月,公司曾将零售价从720港元/丸提升到770港元/丸)。中金认为提价有利于毛利率的稳定。2018年,安宫牛黄丸、灵芝孢子粉收入约占同仁堂国药收入的65%。

  中金认为,由于2H19的零售药房营业时间缩短,公司香港地区的收入可能面临压力。但由于香港的心脑血管疾病发病率较高,且患者逐渐年轻化,我们认为香港本地居民对安宫公牛黄丸的需求依然强劲,香港零售市场有望逐步复苏。

  公司相信,2019年破壁灵芝孢子粉的销售符合公司全年预期,未来将积极开拓更多销售渠道。

  中金指出,同仁堂科技生产能力已在2H19逐步恢复,同仁堂国药在中国大陆的收入也逐步复苏。此外,同仁堂国药于1H19成功完成香港两项新产品的中成药注册,进一步丰富了产品线。

  不过,考虑到2019年下半年香港零售市场表现不佳,中金下调19/20年预测EPS

  9%/9%至港币0.72元和0.83元,对应同比增长4.1%和15.0%,当前股价对应19/20年市盈率为15.9x/13.8x。

(责任编辑:DF526)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500